CBAM企业内训课程 · 面向企业高管与部门负责人
第4讲 · 碳价抵扣与证书购买
Lesson 4 · 碳价抵扣与证书购买实操
本课要交付什么：能从零帮助企业推算出证书费、完成碳价抵扣申报、理解CCP平台的操作流程、帮助企业规划现金流。
前置条件：Lesson 1 + Lesson 2 + Lesson 3
预计用时：25分钟阅读 + 10分钟计算练习。
一、CBAM 证书定价——你到底要付多少钱
CBAM证书不竞价拍卖，价格锚定 EU ETS 碳市场。具体机制：
EUA 价格的历史参照（2023-2026）
| 年份 | 均价区间（€/tCO₂e） | 关键事件 |
|---|
| 2023 | 70-95 | 高波动年份，受能源危机和工业减产影响 |
| 2024 | 55-75 | 回调，工业需求下降 |
| 2025 | 60-85 | CBAM 预期效应推升价格 |
| 2026（至今） | 75-90 | 正式期启动，第一批证书购买前夕 |
💡 预测和预估是两回事。 没人能准确预测2027年的碳价。但你可以帮助企业做 情景分析——按 60€、80€、100€ 三个价格分别匡算费用，这样企业心里有个范围，而不是一个"看似精确但实际是猜的"数字。
情景分析示例
接 Lesson 2 的钢铁案例（年排放115,140 tCO₂e，碳价抵扣44.3万€）：
⚠ 以下为2034年全额覆盖水平（CBAM适用比例100%）
2026年实际证书费 = 全额 × 2.5%。见右列对比。
| EUA 价格 | 全额实付（2034年） | 2026年实付（×2.5%） |
|---|
| 悲观 100€/t | 1,107万€ | 27.7万€ |
| 中性 80€/t | 877万€ | 21.9万€ |
| 乐观 60€/t | 647万€ | 16.2万€ |
这就是企业可以参考的测算模板
企业问"明年大概要花多少钱"，企业给出的估算不应是一个数字。应该是：
"按当前EU ETS价格80€/t测算，2034年全额证书费大约877万€。但2026年因为免费配额还有97.5%，实际只需要21.9万€。关键变量有两个：EU碳价走势 + CBAM适用比例逐年递增。"
二、碳价抵扣——最重要的省钱工具
什么叫碳价抵扣
如果原产国（中国）已经对生产过程的碳排放征收了碳价，这笔已支付的碳成本可以从CBAM证书费中扣除。
什么可以抵扣
✅ 可以抵扣
- 全国碳市场（CEA）配额的实际购买成本
- 省级碳市场配额购买成本（如福建、湖北等试点）
- 碳税（中国目前无碳税，但可能在未来纳入）
- 需有可核查的支付证明
❌ 不能抵扣
- 自愿减排量（CCER）的购买成本
- 企业内部的碳定价（如内部碳价、碳基金）
- 能效投资、设备改造等减排项目的投入
- 没有交易记录/无法核实的"估算"碳成本
实操：碳价抵扣怎么申报
1
统计全年碳配额购买量
在中国碳市场注册登记系统中导出全年配额购买/清缴记录（含成交价和数量）。
2
计算可抵扣金额
注意：不是全额抵扣。只抵扣 "归属于CBAM覆盖产品生产" 的那部分。
可抵扣金额 = 全年碳市场支出 × (出口欧盟的CBAM产品产量 ÷ 企业总产量)
注：此公式假设出口与内销产品排放强度相同。若两类产品排放强度差异显著，应按排放量比例而非产量比例计算。
3
折算为欧元
按中国碳市场实际成交的人民币价格，以结算日的汇率折算为欧元（或由CBAM系统自动处理）。
4
在CBAM Registry中填报
正式期报告中有一个专门的碳价抵扣章节，需上传：碳市场账户信息、交易记录截图/PDF、抵扣金额计算说明。
⚠️ 最常见的碳价抵扣错误
- 认为CCER可以抵扣——CBAM只接受"碳税或碳市场配额"的强制碳价，自愿减排（CCER、VER等）不行
- 直接用企业总碳市场支出申报——必须是产品层面的分摊，不是全厂碳成本
- 拿不出交易记录——中国碳市场交易记录容易在系统里查，但很多企业不导出保管。核查时会要
- 忽略中国碳价和EU碳价的巨大差距——当前~9€ vs ~80€，即使抵扣比例不高也能省一笔，但不是决定性因素
案例：碳价抵扣的实际效果
⚠ 以下为2034年全额水平（CBAM适用比例100%）
2026年实付 = 877万€ × 2.5% = 21.9万€（有抵扣）/ 921万€ × 2.5% = 23.0万€（无抵扣）。差额仍为44.3万€——免费配额比例不影响抵扣的绝对值，因为它是同步缩放的。
| 有碳价抵扣 | 无碳价抵扣 | 差值 |
|---|
| 年排放量 | 115,140 tCO₂e | — |
| 证书单价 | 80 €/t | — |
| CBAM适用比例 | 按2034年100%计算（详见第六节） | — |
| 抵扣前证书费 | 921万€ | — |
| 碳价抵扣 | -44.3万€ | 0 | 44.3万€ |
| 实付 | 877万€ | 921万€ | 省44万€ |
从比例上看，碳价抵扣只减少了约4.8%的证书费。但绝对值——44万欧元，约350万人民币——不是可以忽略的零头。
注：以上对比采用2034年全额水平（100%），因为抵扣的绝对值在任意年份都相同——CBAM适用比例是同步缩放因子。
CBAM 证书不通过交易所公开竞价。它有专门的 CCP（Central Purchasing Platform） 平台。
CCP平台流程
1
平台注册
授权CBAM申报人（进口商）在EU CCP平台上开设证书账户。已在过渡期注册过的账号大概率可直接使用升级版。
2
了解当前证书价格
CCP 平台显示当前季度的证书价格（=上季度EUA周均价）。透明公开，不需要猜市场行情。
3
下单购买
输入要购买的数量（整数吨CO₂e），系统按当前价格自动计算金额。付款方式据草案为银行转账或预存账户扣款。
4
证书存入账户
付款确认后，CBAM 证书记入申报人的CCP账户。每份证书有唯一的编号。可以一直持有到清缴。
5
证书可转售
正式期允许申报人向成员国主管机关申请证书回购。价格为购买时的价格（不是市场价）。只能用一次——防止投机。
💡 关键时间： CCP平台预计 2027年2月 首次开放购买。现在（2026年6月）到首次开放还有大约8个月。但别等到开放了才去注册——账号审批可能需要数周。建议2026年底前搞定注册。
四、清缴流程——从证书到"已结清"
2027年9月30日之前必须完成的两个动作
| 动作 | 内容 | 平台 |
|---|
| 1. 提交年度CBAM报告 | 覆盖2026全年的进口排放数据 | CBAM Registry |
| 2. 清缴证书 | 持有足够的证书 → 提交给主管机关 → 从账户扣除 | CCP + CBAM Registry联动 |
两个必须同时完成。 报告提交了但证书没清缴，=未合规。证书买够了但报告没提交，=未合规。
清缴的具体操作
- 在CBAM Registry中完成年度报告填报
- 系统自动计算需要清缴的证书数量：已报告隐含排放总量（tCO₂e）— 碳价抵扣量
- 确认你的CCP账户中持有不少于该数量的证书
- 在系统中提交清缴指令→证书从你的账户转移到主管机关账户
- 系统生成清缴确认凭证——保留好，这是合规证明
五、季度持有要求——别被这个绊倒
正式期有一个容易被忽略的规则：申报人不需要等到年底再买证书——必须按季度维持最低持有量。
这为什么重要
- 现金流影响： 按14,393份 × 80€ = 115万€（按季度平均持有量）。这不是"年底付一次"的费用——你在每个季度末都要有这么多证书在账户里
- 企业需要和进口商沟通： 很多中国出口商以为"年底再结账就行"。事实是进口商每季度都要买证书，需要提前备好这笔现金流
- 首年特殊： 2026年是第一个申报年，持有要求从2027年Q1开始算。2027年Q1的基准是2026年报告的排放量
六、处罚——不申报的代价
| 违规行为 | 处罚 | 执行方 |
|---|
| 未提交年度CBAM报告 | 按估算值核定排放量并强制核定清缴书数量，另加行政罚款 | 成员国主管机关 |
| 未足额清缴证书 | 每短缺1吨CO₂e 罚款100€ | 成员国主管机关 |
| 数据造假或欺诈 | 除罚款外，进口商可能被列入"高风险"名单 | 欧盟委员会 |
| 多次违规 | 暂停授权申报人资格 | 成员国主管机关 |
💡 和企业沟通的要点： 罚款100€/吨是法律规定的最低罚款。成员国可以在此基础上加码。同时，罚款并不免除清缴义务——你既要交罚款还要补证书。所以合规的ROI是显而易见的。
七、自测练习
✏️ 练习1：完整成本测算
一家铝型材企业2026年向欧盟出口了 15,000 吨铝型材（复杂商品）。数据如下：
- 生产排放：42,000 tCO₂e
- 前体（铝锭）隐含排放：195,000 tCO₂e
- 中国碳市场全年支出：120万元人民币（其中60%可归属于CBAM出口产品）
- 汇率：1€ = 7.9 人民币
问题：
- 总隐含排放是多少？
- 假设EUA价格为80€/t，碳价抵扣后实付证书费是多少？
- 2027年每季度末必须持有多少证书？对应的现金流是多少？
查看答案
问题①：总隐含排放
- 生产排放（直接）: 42,000 tCO₂e
- 前体隐含排放（铝锭）: 195,000 tCO₂e
- 总隐含排放 = 42,000 + 195,000 = 237,000 tCO₂e
问题②：碳价抵扣后实付
- 中国碳价抵扣 = 120万 × 60% ÷ 7.9 = 91,139 €
- 证书费总额 = 237,000 × 80 = 18,960,000 €
- 实付 = 18,960,000 - 91,139 = 18,868,861 €
问题③：季度持有与现金流
- 证书总数 = 237,000 张（1张=1tCO₂e）
- 每季度末最低持有量 = 237,000 ÷ 4 = 59,250 张
- 每季度末对应现金流 = 59,250 × 80 = 4,740,000 €
注意：这里的抵扣金额（9万欧元）相比证书总额（1896万欧元）非常小，因为中国碳价（~9€）与EU ETS碳价（80€）差距巨大。这也说明了为什么中国碳价上涨对降低CBAM影响至关重要。
⚠ 重要：免费配额因素——以上计算假设 CBAM 适用比例为 100%。按逐年退出机制：
- 2026 年实付 = 18,868,861 × 2.5% = 471,722 €
- 2027 年实付 = 18,868,861 × 5% = 943,443 €
- 2028 年实付 = 18,868,861 × 10% = 1,886,886 €
- 2034 年全额 = 18,868,861 €
虽然2026年仅需47万欧，但到2034年涨至1887万欧。2026-2034是企业减排的"黄金窗口期"——每降低1%的排放强度，2034年就省18.9万欧。
✏️ 练习2：给企业的建议方案
本企业（Lesson 2的钢铁案例）问你：
"我们现在和德国进口商协商明年CBAM费用怎么分摊。他说证书费他自己出，但数据收集和核查的费用要我们出。你觉得合理吗？"
你会怎么分析这个提议？ 从以下角度思考：
- 法规上谁对哪个部分负责？
- 如果工厂不投资数据收集，长期有什么风险？
- 假如你负责协调，你会建议什么分摊方案？
查看答案
① 法规责任：
- CBAM证书购买义务在法律上属于欧盟进口商（他是CBAM申报人）
- 数据收集和核查是供应商/企业的责任（你在你的国家把数据搞对）
- 进口商的提议在法规上没什么问题——各自负责自己该做的事
② 长期风险：
- 如果不投资数据收集，2028年后只能用EU缺省值（惩罚性系数，更贵）
- 数据质量差的长期后果：证书费更高、核查风险更高、竞争力下降
- 数据体系是"一次投入长期收益"的事
③ 建议的分摊方案：
- 供应商承担：数据收集体系建设 + 排放计算 + 配合核查（这是供应商分内之事）
- 进口商承担：CBAM证书费（这是进口商的法律义务）
- 可协商部分：核查费用（进口商认可数据质量后，可以分摊核查费）
✏️ 练习3：Timeline倒推
现在是2026年6月。一家企业想确保在2027年9月30日之前完成首次CBAM申报+清缴。
请以 2027年9月30日 为终点倒推，列出所有关键里程碑的最晚完成日期（至少包含5个节点）。
提示：核查周期、CCP注册、数据收集周期、可能需要的整改时间都要考虑进去。
查看答案
关键里程碑倒推（以2027.9.30为终点）：
| 节点 | 最晚完成时间 | 说明 |
|---|
| ① 启动数据整理 | 现在（2026.6-7月） | 下发通知，建立数据台账模板，明确责任人 |
| ② CCP平台注册 | 2026年12月 | 进口商在欧盟平台开立账户（部分资料需中国供应商配合） |
| ③ 完成全年数据收集 | 2027年1月 | 覆盖2026年全年的排放数据 |
| ④ 签约核查机构 | 2027年3月 | 提前锁定排期，预留2-3个月 |
| ⑤ 核查进场→终稿 | 2027年5-7月 | 核查+整改，预留2个月缓冲 |
| ⑥ 进口商提交报告 | 2027年8月 | 进口商在Registry完成申报 |
| ⑦ 购买并清缴证书 | 2027年9月 | 确保账户余额≥2026年度应清缴量 |
| ⚠ 截止 | 2027.9.30 | 逾期将面临罚款 |
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Lesson 4/6 · 碳价抵扣与证书购买 · 2026年6月
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